数字资产(Digital Assets) ，或之前普遍称为虚拟资产(Virtual Assets)，是指以数码形式来表达价值的资产，一般建基于区块链技术作交易的记账及核实交易，其形式可以是数字商品、加密资产、非同质化代币（NFT）或加密货币等，但并不包括由政府或中央银行发行的法定数码货币，具有去中心化、匿名性、高流动性和潜在的高回报等特点 。

 

而「数字资产相关产品」(例如数字资产期货、 交易所可交易的数字资产ETF)是指符合以下说明的投资产品：

(a) 其主要投资目标或策略为投资于数字资产；

(b) 其价值主要源自数字资产的价值及特点；

(c) 跟踪或仿真与数字资产的表现紧密吻合或相应的投资结果或回报。

 

数字资产相关产品已在多个证券交易所上市及交易，为投资者提供数字资产上市产品选择。

 

而香港特区政府积极推动数字资产相关发展。根据2025年6月发布的《推动香港数字资产发展宣言2.0》，政府明确提出将「虚拟资产」一词更新为「数字资产」，以更好反映此类资产类别的性质，并与国际市场的理解保持一致。

 

在数字经济的浪潮中，数字资产正逐渐成为全球金融市场的重要组成部分。从最初的比特币，到如今涵盖稳定币、代币化证券等多种形式，数字资产不仅改变了人们对“资产”的认知，也重塑了传统金融的边界。

数字资产一般被定义为高风险资产类别，投资者在进行数字资产或数字资产相关产品交易时务必审慎行事。

数字资产(Digital Assets) ，虽然之前普遍称为虚拟资产(Virtual Assets)，但并非是虚拟、虚构，它们是真实存在于区块链等分布式账本技术上的数字资产，具备可交易性、可储存性和一定的价值。它们不依赖传统金融机构发行，却能在全球范围内流通，成为新一代资产配置的重要选项。常见的数字资产概念包括：

 

1.加密货币（Cryptocurrency）: 这是最广为人知的一类数字资产，代表性资产包括比特币（BTC）和以太坊（ETH）。它们通过区块链技术实现去中心化交易，不依赖中央银行或政府发行，具有高度流动性和市场波动性。

2.稳定币（Stablecoin）: 稳定币是一种锚定法定货币或其他资产价值的数字资产，旨在减少价格波动。例如泰达币（USDT）和USD Coin（USDC）通常与美元挂钩，广泛用于交易结算和跨境支付。

3.现实世界资产（RWA）: 是指通过代币化方式将现实世界中的资产（如债券、房地产、商品等）投射到区块链上，使其具备数字化交易能力。例如代币化绿色债券、数码债券等产品已在香港市场逐步落地，成为连接传统金融与数字资产的重要桥梁。

 

以上数字资产的共同特点是技术驱动及创新性强，但也因其技术复杂性和市场波动性，其投资风险绝对不容忽视。

我们建议投资者选择正规的持牌机构，就是投资数字资产安全与信任的第一步。

 

在香港现有监管环境下，数字资产交易服务主要通过两种监管路径进行管理：一是专门设立的虚拟资产交易平台营运者（VATP）牌照制度，二是基于现有证券类牌照升级的方式。

 

根据《证券及期货条例》及《打击洗钱及恐怖分子资金筹集（修订）条例》，在香港经营业务或积极向香港投资者推广其服务的中央虚拟资产交易平台(即虚拟资产交易所) 须获证监会发VATP牌照并受其监管，适用于提供数字资产自动化交易服务的机构，例如比特币等。这类平台通常专注于中心化交易服务，并需满足严格的反洗钱、客户身份验证、资产托管等要求。

 

而现有持牌法团等则可以通过其原有的第1类证券交易牌照进行升级，在现有监管框架下通过把客户的数字资产交易指示传送至虚拟资产交易平台而获得提供数字资产交易服务的资格。国泰君安证券(香港)便是属于这类机构，可提供包括代币化证券（如代币化债券等）在内数字资产的交易，并可在交易基础上提供投资建议等增值服务。在一个合规的平台上进行交易，不仅是对自身资产的保护，更是对整个市场秩序的尊重。

面对市场上五花八门的投资平台，普通投资者该如何判断其可靠性？我们建议投资者需考虑以下三大要点，帮助避开「地雷」：  

1.查核持牌资格  
最直接有效的方法是透过香港证监会（SFC）官方网站查询。证监会设有「公众持牌人及注册人纪录册」，投资者可通过公司名称、牌照类别或业务类型进行搜索，确认平台是否具备合法经营资格。 

2.了解服务范围  
不仅要看「有没有牌照」，更要关注「牌照允许提供什么服务」。例如，持有第1类牌照（证券交易）并获升级许可的券商，如国泰君安证券(香港)，除传统证券业务外，还可提供数字资产交易及相关投资建议、资产配置等增值服务；而VATP（虚拟资产服务交易平台营运者）则主要专注于数字资产的自动化交易服务。 

3.评估机构背景与信誉  
选择具备良好声誉和稳健背景的持牌机构至关重要。投资时应留意：  
- 是否提供完善的风险提示和投资者教育资源？  
- 是否定期披露审计报告和**资产储备**情况？  
- 国际评级机构（如穆迪、标普）是否给予正面评价？  

国泰君安国际控股有限公司是国泰海通集团旗下的重要成员，拥有超过30年香港本地服务经验，国际评级方面，标普授予「BBB+」、穆迪授予「Baa2」长期发行人评级，展望均为「稳定」。公司在香港、新加坡、越南等地设有分支机构，具备强大的跨境服务能力和专业团队。

这三点都是我们建议投资者需考虑以判断平台是否可靠的重要指标。 

**重要提示**：投资涉及风险，选择持牌合规平台是保障自身权益的第一步。

在数字资产投资的世界里，风险与机遇并存。为了让投资者在探索数字金融的过程中更加安心，香港的监管制度不仅要求平台合规运营，持牌法团的管理更在客户保障方面设立了多层防护网。

 

1.投资者资格

首先，在服务对象方面有明确的界定，并非所有人都可以自由无限制下参与数字资产交易，只有符合资格的客户才能进入这一市场。此外，一般客户可以投资的交易品种与专业投资者可投资的品种不同，只有后者可以参与流动性较低的产品交易。

为了进一步落实这一原则，持牌法团会要求客户填写一份风险承受能力问卷（CRPQ），从投资经验、财务状况到风险偏好进行全面评估。只有在客户的风险等级与产品风险等级相符的情况下，可进行交易的资格才会被批准。

此外，客户在开户前还必须通过虚拟资产相关知识测试，以确保其具备基本的产品认知和风险理解能力。这一要求不仅提升了投资者的自我保护能力，也体现了平台的责任意识。除了是对客户负责，这也是对市场稳定的保障。

2.交易限制

在数字资产投资额度方面，也设定了明确的上限。普通客户的数字资产投资不得超过其流动资产的30%，容易受损客户则限制在20%以内。这种差异化的额度管理，有效防止了投资者因过度投入而遭受重大损失。

此外，为了降低系统性风险，持牌公司不得向客户提供融资服务，也就是说，数字资产交易必须以自有资金进行，禁止保证金交易。这一规定在一定程度上遏制了高杠杆操作带来的潜在风险，尤其对新手投资者而言，是一项重要的保护机制。

 

3.资产保管

在资产安全方面，数字资产平台采用冷游资包分离的方式进行管理。游资包用于日常交易，连接网络，便于流通；而冷钱包则脱机存储，远离网络攻击，保障资产安全。通过这种技术手段，客户的数字资产得以在“可用性”与“安全性”之间取得平衡。

最关键的一点是，客户的资金必须与持牌法团的运营资金严格隔离。公司不得将客户资产用于自身运营或其他用途，并需委托第三方进行托管。这一机制确保了客户的资产得到妥善保护。

 

数字资产作为新兴投资工具，既充满机遇，也伴随风险。选择持牌机构、了解自身风险承受能力、遵守投资限额，是每一位投资者应尽的责任。在数字金融时代，「了解」就是最好的保护。投资者应从学习开始，从合规出发，在保障自身权益的同时，拥抱数字金融的新可能。

申请开立加密货币交易帐户须具有以下条件 :

1. 客户身份所属的国家或地区容许对加密货币交易

2. 持有有效证券帐户的合资格个人、联名或公司客户

3. 完成「虚拟资产认识」申报

4. 客户投资风险取向须评定为增长型、进取型的投资者

5. 开立加密货币帐户必须同时开通证券交易帐户网上交易服务

6. 必须提供有效的电邮地址，以收取加密货币交易帐户的电子结单

开立加密货币交易帐户必须持有有效的证券帐户。

现有已开立证券帐户的合资格个人、联名或公司客户交易加密货币, 需要增设加密货币交易帐户,成功申请开立加密货币交易帐户后, 该加密货币帐户内的资金和资产都是与证券帐户独立分开的，而所有加密货币的交易会于加密货币交易帐户内进行。

现有个人证券帐户的客户请按照以下步骤申请开立加密货币交易帐户:

"君弘全球通App" 手机应用程式申请:

(1) 登入后, 在「首页」内点选 全部功能>业务办理>加密货币开通

(2) 完成虚拟资产认识申报 (如需申报可点选「立即申报」)

(3) 完成客户风险取向问卷 (投资风险取向需评定为增长型或进取型的投资者, 如需进行评定可点选「立即评估/重新评估」)

(4)阅读并同意相关服务协议后按 "立即开通加密货币市场"便会即时开立加密货币交易帐户

另外, 个人/联名帐户 或 公司帐户的客户可填写额外开户申请表格申请开立加密货币交易帐户:

额外开户申请表格(个人/联名帐户)

额外开户申请表格(公司帐户)

全新客户如要开立加密货币交易帐户, 需先开立证券帐户。

个人客户可透过证券帐户线上开户申请。联名或公司帐户的客户申请证券帐户详情可浏览开户网页 。

开立加密货币交易帐户必须持有有效的证券帐户, 如客户的证券帐户取消, 其加密货币交易帐户亦会一并取消。

加密货币交易帐户只提供电子结单，客户可于"君弘全球通App" 手机应用程式直接查看。

当加密货币交易帐户发出结单时，会发送通知至登记电邮地址。

加密货币交易帐户内的资金不会享有任何存款利息。

加密货币交易帐户为现金账户，必须有足够的现金结余才可进行加密货币交易。

存款方法

1. 客户可透过 “电子直接扣帐授权- eDDA (港元)”存款服务， 从已登记eDDA的银行帐户， 直接存款至加密货币交易帐户。

客户可按照以下步骤对加密货币交易帐户进行eDDA存款:

"君弘全球通App" 手机应用程序申请:

(1)  登入后， 于「存入资金」内的点选 「加密货币」页面

(2)  点选「eDDA快捷入金(自动调拨至加密货币账户)」

(3)  「 扣帐银行」列表内点选「扣帐银行账户」 (如未有登记eDDA存款服务 ， 会转至「 eDDA授权登记」页面

(4)  输入入金金额及核对数据正确后，按【确认】

(5)  存款指示提交完成

eDDA存入的资金将会先存款至证券帐户，再由系统自动从证券帐户提出，并存入加密货币交易帐户。在非香港工作日向证券帐户进行的直接存款（包括: eDDA）将于下一个香港工作日才在账户结单中反映。

 

2. 客户可按照以下步骤从证券账户进行资金调拨至加密货币交易帐户进行存款:

"君弘全球通App" 手机应用程序申请:

(1) 登入后， 于「存入资金」内点选 「加密货币」页面

(2) 点选「资金调拨」

(3) 选择币种 及于 「调拨方向」选择「证券账户→加密货币账户」

(4) 输入调拨金额后，按【调拨】

(5) 确定资金调拨数据后，按【确认调拨】，完成提交资金调拨指示

 

资金调拨预计在下一个港股交易日或之前到帐。而证券帐户的扣帐记录将于下一个香港工作日的证券帐户结单中反映。

  

3. 客户也可从本人的银行账户转账资金至证券账户后，向本公司提交存款凭证，并注明款项是存入至密货币交易帐户，本公司在确认该款项后，将资金先存款至证券帐户，再由从证券账户提出，并存入加密货币交易帐户。

 

提款方法

客户须先从加密货币交易帐户进行资金调拨至证券账户才可进行提款至银行账户，调拨资金的方法如下：

客户可按照以下步骤从加密货币交易帐户进行资金调拨至证券账户进行提款:

"君弘全球通App" 手机应用程序申请:

(1) 登入后， 于「存入资金」内的点选 「加密货币」页面

(2) 点选「资金调拨」

(3) 选择币种 及 「调拨方向」选择「加密货币账户→证券账户」

(4) 输入调拨金额后，按【调拨】

(5) 确定资金调拨数据后，按【确认调拨】，完成提交资金调拨指示

 

资金调拨预计在下一个港股交易日或之前到帐。而证券帐户的入帐记录将于下一个香港工作日的证券帐户结单中反映。

 

有关证券帐户存款或提款方法及须知，请浏览本公司存款银行帐户-股票网页。

每一款加密货币只可按指定货币进行交易，加密货币交易帐户内的资金不可进行货币兑换及不会自动兑换成指定结算货币以完成结算。

如需进行货币兑换， 请从加密货币交易帐户内的资金调拨至证券帐户内进行。

线上形式:

客户可于"君弘全球通App" 手机应用程式以线上形式进行7x24加密货币交易。

人工交易热线形式:

客户可致电24小时交易热线(852)2509 7526进行加密货币交易。

客户可选择以线上或线下人工下单形式进行加密货币的交易：

线上形式:

客户成功开立加密货币交易帐户后，客户可于"君弘全球通App"手机应用程式内，按以下步骤提交加密货币交易订单:

1. 登录后， 在「交易」页面中点选>加密货币 >快捷交易

2. 输入代码(可于产品清单内输入及搜寻)及输入其他交易资料

3. 按 【买入】或【卖出】

4. 确定交易订单资料后，按【确定买入】或【确定卖出】，完成提交加密货币交易订单

人工交易热线形式: 

客户可致电24小时交易热线(852)2509 7526进行加密货币交易。

客户成功开立加密货币交易帐户后，可于帐户内交易不同的加密货币，例如:

• 比特币Bitcoin (BTC)

• 以太币Ethereum (ETH)

• 雪崩币Avalanche (AVAX)

• LINK币Chainlink (LINK)

• 索拉纳币Solana (SOL)

 

而具备专业投资者(Professional Investor / PI) 资格的客户则可交易更多其他不同的加密货币，例如:

稳定币Stablecoin (USDT 及 USDTTRC20) 等。

加密货币交易名单会定期进行更新及只供参考。加密货币交易名单可能在每次更新期间出现变化，请以交易页面展示为准。

客户可于"君弘全球通App" 手机应用程式内，按以下步骤查询加密货币交易订单:

1. 登录后， 在「交易」页面中点选>加密货币 >订单查询

2. 选择 「待成交订单」 或 「全部订单」

3. 选择要查询的时间、方向、状态 便可查看相关资讯

加密货币交易订单为不可修改数量及价格。客户须先取消原有订单再按新的数量及价格下单。

客户可于"君弘全球通App"手机应用程式上，按以下步骤申请取消原有的加密货币订单:

1. 登录后，在「交易」页面中点选>加密货币 >订单查询

2. 选择 待成交订单

3. 选择要取消的交易订单

4. 按 【撤单】

确定要取消的交易订单资料后，按【确定撤单】，完成取消加密货币交易订单。

另外，客户亦可致电24小时交易热线(852)2509 7526申请取消原有的加密货币订单。

加密货币的交易订单类型为限价盘及撤单前有效，若加密货币的交易订单未能于下单当天全部成交，代表未完成数量的订单将自动于下一交易日进行对盘，直至整笔订单完成成交或客户取消订单。

加密货币为实时结算(T+0)。 

加密货币交易的佣金按每一款加密货币及指定货币于每个交易日同一交易方向(买入或卖出)的总成交金额计算。就每款加密货币/指定货币交易对而言，只要于某个交易日出现成交，佣金将于该交易日计算及收取。

其他加密货币的收费详情可浏览其他市场收费表。

不可以。加密货币交易帐户为现金帐户， 帐户内的所有投资产品都不可用作抵押或融资交易。

不可以。加密货币交易帐户内资金及所购买的投资产品并不可以用于任何抵押融资担保用途。

客户可登入"君弘全球通App" 手机应用程式浏览其加密货币帐户的持仓成本和盈亏情况。

加密货币帐户内的资产可选择以港元或美元为计算单位。

请注意，加密货币的成本会折算成港元计算。而盈亏会根据市价计算，同一投资产品经过汇率转换后于不同货币单位的盈亏数值可能并不一致。

以下信息的定义、计算方法、注意事项仅供客户参考，与客户的实际情况和计算可能有点偏差，客户不应依此作为加密货币买卖决定的依据。 本公司保留随时修订上述信息定义、计算方法的酌情权，毋须事先通知客户。

1.	【定义及算法】
1.1	【净资产总值】			是指【总市值】+【总现金】的总数。
1.2	【总市值】			是指加密货币持仓数x市价。
1.3	【总盈亏】			是指加密货币的盈亏相加的总数。
1.4	【总现金】			可选择以港元或美元为单位。 如以港元显示，是指(美元现金数x外币兑港元参考兑换汇率) + (持有的港元现金数)。 如以美元显示，是指(美元现金数) + (持有的港元现金数x外币兑港元参考兑换汇率)。
1.5	【持仓/可用】			【持仓】是指加密货币实际持有数。 【可用】是指可供沽出的加密货币数。
1.6	【成本】			是指某一加密货币持有期内的综合成本价，包含了持有期内每次交易的变化。 计算方法: 成本=(持有期内买入总金额－持有期内卖出总金额)÷(加密货币持仓数) 所有加密货币的成本会折算成港元计算，而查询成本时则会以当时的兑换汇率计算成所选择的货币显示，相关数值可能会因汇率波动而存在差异。
1.7	【盈亏】			是指当前加密货币持仓数的盈利或亏损。 计算方法: 盈亏=(市价－成本)×当前加密货币持仓数
1.8	【盈亏比】			是指当前加密货币持仓数的盈亏比例。 计算方法: 盈亏比例 ={1-[(市价－盈亏)÷ 市价]}x100%
2.	【注意事项】
2.1	若客户在某日卖完该加密货币后，于当日
			1.不再持有该加密货币，则以后买卖该加密货币时【成本】将重新计算。
			2.再次买入该加密货币，其成本计算将包含该加密货币当日卖出后的盈亏部分。