数字资产(Digital Assets) ，或之前普遍称为虚拟资产(Virtual Assets)，是指以数码形式来表达价值的资产，一般建基于区块链技术作交易的记账及核实交易，其形式可以是数字商品、加密资产、非同质化代币（NFT）或加密货币等，但并不包括由政府或中央银行发行的法定数码货币，具有去中心化、匿名性、高流动性和潜在的高回报等特点 。

而「数字资产相关产品」(例如数字资产期货、 交易所可交易的数字资产ETF)是指符合以下说明的投资产品：

(a) 其主要投资目标或策略为投资于数字资产；

(b) 其价值主要源自数字资产的价值及特点；

(c) 跟踪或仿真与数字资产的表现紧密吻合或相应的投资结果或回报。

数字资产相关产品已在多个证券交易所上市及交易，为投资者提供数字资产上市产品选择。

而香港特区政府积极推动数字资产相关发展。根据2025年6月发布的《推动香港数字资产发展宣言2.0》，政府明确提出将「虚拟资产」一词更新为「数字资产」，以更好反映此类资产类别的性质，并与国际市场的理解保持一致。

在数字经济的浪潮中，数字资产正逐渐成为全球金融市场的重要组成部分。从最初的比特币，到如今涵盖稳定币、代币化证券等多种形式，数字资产不仅改变了人们对“资产”的认知，也重塑了传统金融的边界。

数字资产一般被定义为高风险资产类别，投资者在进行数字资产或数字资产相关产品交易时务必审慎行事。

数字资产(Digital Assets) ，虽然之前普遍称为虚拟资产(Virtual Assets)，但并非是虚拟、虚构，它们是真实存在于区块链等分布式账本技术上的数字资产，具备可交易性、可储存性和一定的价值。它们不依赖传统金融机构发行，却能在全球范围内流通，成为新一代资产配置的重要选项。常见的数字资产概念包括：

1.加密货币（Cryptocurrency）: 这是最广为人知的一类数字资产，代表性资产包括比特币（BTC）和以太坊（ETH）。它们通过区块链技术实现去中心化交易，不依赖中央银行或政府发行，具有高度流动性和市场波动性。

2.稳定币（Stablecoin）: 稳定币是一种锚定法定货币或其他资产价值的数字资产，旨在减少价格波动。例如泰达币（USDT）和USD Coin（USDC）通常与美元挂钩，广泛用于交易结算和跨境支付。

3.现实世界资产（RWA）: 是指通过代币化方式将现实世界中的资产（如债券、房地产、商品等）投射到区块链上，使其具备数字化交易能力。例如代币化绿色债券、数码债券等产品已在香港市场逐步落地，成为连接传统金融与数字资产的重要桥梁。

以上数字资产的共同特点是技术驱动及创新性强，但也因其技术复杂性和市场波动性，其投资风险绝对不容忽视。

我们建议投资者选择正规的持牌机构，就是投资数字资产安全与信任的第一步。

在香港现有监管环境下，数字资产交易服务主要通过两种监管路径进行管理：一是专门设立的虚拟资产交易平台营运者（VATP）牌照制度，二是基于现有证券类牌照升级的方式。

根据《证券及期货条例》及《打击洗钱及恐怖分子资金筹集（修订）条例》，在香港经营业务或积极向香港投资者推广其服务的中央虚拟资产交易平台(即虚拟资产交易所) 须获证监会发VATP牌照并受其监管，适用于提供数字资产自动化交易服务的机构，例如比特币等。这类平台通常专注于中心化交易服务，并需满足严格的反洗钱、客户身份验证、资产托管等要求。

而现有持牌法团等则可以通过其原有的第1类证券交易牌照进行升级，在现有监管框架下通过把客户的数字资产交易指示传送至虚拟资产交易平台而获得提供数字资产交易服务的资格。国泰君安证券(香港)便是属于这类机构，可提供包括代币化证券（如代币化债券等）在内数字资产的交易，并可在交易基础上提供投资建议等增值服务。在一个合规的平台上进行交易，不仅是对自身资产的保护，更是对整个市场秩序的尊重。

面对市场上五花八门的投资平台，普通投资者该如何判断其可靠性？我们建议投资者需考虑以下三大要点，帮助避开「地雷」：  

1.查核持牌资格  
最直接有效的方法是透过香港证监会（SFC）官方网站查询。证监会设有「公众持牌人及注册人纪录册」，投资者可通过公司名称、牌照类别或业务类型进行搜索，确认平台是否具备合法经营资格。 

2.了解服务范围  
不仅要看「有没有牌照」，更要关注「牌照允许提供什么服务」。例如，持有第1类牌照（证券交易）并获升级许可的券商，如国泰君安证券(香港)，除传统证券业务外，还可提供数字资产交易及相关投资建议、资产配置等增值服务；而VATP（虚拟资产服务交易平台营运者）则主要专注于数字资产的自动化交易服务。 

3.评估机构背景与信誉  
选择具备良好声誉和稳健背景的持牌机构至关重要。投资时应留意：  
- 是否提供完善的风险提示和投资者教育资源？  
- 是否定期披露审计报告和**资产储备**情况？  
- 国际评级机构（如穆迪、标普）是否给予正面评价？  

国泰君安国际控股有限公司是国泰海通集团旗下的重要成员，拥有超过30年香港本地服务经验，国际评级方面，标普授予「BBB+」、穆迪授予「Baa2」长期发行人评级，展望均为「稳定」。公司在香港、新加坡、越南等地设有分支机构，具备强大的跨境服务能力和专业团队。

这三点都是我们建议投资者需考虑以判断平台是否可靠的重要指标。 

**重要提示**：投资涉及风险，选择持牌合规平台是保障自身权益的第一步。

在数字资产投资的世界里，风险与机遇并存。为了让投资者在探索数字金融的过程中更加安心，香港的监管制度不仅要求平台合规运营，持牌法团的管理更在客户保障方面设立了多层防护网。

1.投资者资格

首先，在服务对象方面有明确的界定，并非所有人都可以自由无限制下参与数字资产交易，只有符合资格的客户才能进入这一市场。此外，一般客户可以投资的交易品种与专业投资者可投资的品种不同，只有后者可以参与流动性较低的产品交易。

为了进一步落实这一原则，持牌法团会要求客户填写一份风险承受能力问卷（CRPQ），从投资经验、财务状况到风险偏好进行全面评估。只有在客户的风险等级与产品风险等级相符的情况下，可进行交易的资格才会被批准。

此外，客户在开户前还必须通过虚拟资产相关知识测试，以确保其具备基本的产品认知和风险理解能力。这一要求不仅提升了投资者的自我保护能力，也体现了平台的责任意识。除了是对客户负责，这也是对市场稳定的保障。

2.交易限制

在数字资产投资额度方面，也设定了明确的上限。普通客户的数字资产投资不得超过其流动资产的30%，容易受损客户则限制在20%以内。这种差异化的额度管理，有效防止了投资者因过度投入而遭受重大损失。

此外，为了降低系统性风险，持牌公司不得向客户提供融资服务，也就是说，数字资产交易必须以自有资金进行，禁止保证金交易。这一规定在一定程度上遏制了高杠杆操作带来的潜在风险，尤其对新手投资者而言，是一项重要的保护机制。

3.资产保管

在资产安全方面，数字资产平台采用冷游资包分离的方式进行管理。游资包用于日常交易，连接网络，便于流通；而冷钱包则脱机存储，远离网络攻击，保障资产安全。通过这种技术手段，客户的数字资产得以在“可用性”与“安全性”之间取得平衡。

最关键的一点是，客户的资金必须与持牌法团的运营资金严格隔离。公司不得将客户资产用于自身运营或其他用途，并需委托第三方进行托管。这一机制确保了客户的资产得到妥善保护。

数字资产作为新兴投资工具，既充满机遇，也伴随风险。选择持牌机构、了解自身风险承受能力、遵守投资限额，是每一位投资者应尽的责任。在数字金融时代，「了解」就是最好的保护。投资者应从学习开始，从合规出发，在保障自身权益的同时，拥抱数字金融的新可能。

申请开立加密货币交易帐户须具有以下条件 :

1. 客户身份所属的国家或地区并不禁止进行加密货币交易活动

2. 持有有效证券帐户的合资格个人、联名或公司客户

3. 完成虚拟资产认识申报

4. 客户投资风险取向需评定为增长型、进取型的投资者

5. 开立加密货币帐户必须同时开通证券交易帐户网上交易服务

6. 开立加密货币交易帐户必需提供有效的电邮, 以收取加密货币交易帐户的电子结单

开立加密货币交易帐户必须持有有效的证券帐户。

现有已开立证券帐户的合资格个人、联名或公司客户交易加密货币, 需要增设加密货币交易帐户,成功申请开立加密货币交易帐户后, 该加密货币帐户内的资金和资产都是与证券帐户独立分开的，而所有加密货币的交易会于加密货币交易帐户内进行。

现有个人证券帐户的客户请按照以下步骤申请开立加密货币交易帐户:

"君弘全球通App" 手机应用程式申请:

(1) 登入后, 在「首页」内点选 全部功能>业务办理>加密货币开通

(2) 完成虚拟资产认识申报 (如需申报可点选「立即申报」)

(3) 完成客户风险取向问卷 (投资风险取向需评定为增长型或进取型的投资者, 如需进行评定可点选「立即评估/重新评估」)

(4)阅读并同意相关服务协议后按 "立即开通加密货币市场"便会即时开立加密货币交易帐户

另外, 个人/联名帐户 或 公司帐户的客户可填写额外开户申请表格申请开立加密货币交易帐户:

额外开户申请表格(个人/联名帐户)

额外开户申请表格(公司帐户)

全新客户如要开立加密货币交易帐户, 需先开立证券帐户。

个人客户可透过证券帐户线上开户申请。联名或公司帐户的客户申请证券帐户详情可浏览开户网页 。

开立加密货币交易帐户必须持有有效的证券帐户, 如客户的证券帐户取消, 其加密货币交易帐户亦会一并取消。

加密货币交易帐户只提供电子结单, 客户可于"君弘全球通App" 手机应用程式直接查看。

当加密货币交易帐户发出结单时, 会发送通知至登记电邮地址。

加密货币交易帐户内的资金不会享有任何存款利息。