數字資產(Digital Assets) ，或之前普遍稱為虛擬資產(Virtual Assets)，是指以數碼形式來表達價值的資產，一般建基於區塊鏈技術作交易的記帳及核實交易，其形式可以是數字商品、加密資產、非同質化代幣（NFT）或加密貨幣等，但並不包括由政府或中央銀行發行的法定數碼貨幣，具有去中心化、匿名性、高流動性和潛在的高回報等特點 。

而「數字資產相關產品」(例如數字資產期貨、 交易所可交易的數字資產ETF) 是指符合以下說明的投資產品：

(a) 其主要投資目標或策略為投資於數字資產；

(b) 其價值主要源自數字資產的價值及特點；

(c) 跟蹤或模擬與數字資產的表現緊密吻合或相應的投資結果或回報。

數字資產相關產品已在多個證券交易所上市及交易，為投資者提供數字資產上市產品選擇。

而香港特區政府積極推動數字資產相關發展。根據2025年6月發佈的《香港數字資產發展政策宣言2.0》，政府明確提出將「虛擬資產」一詞更新為「數字資產」，以更好反映此類資產類別的性質，並與國際市場的理解保持一致。

在數字經濟的浪潮中，數字資產正逐漸成為全球金融市場的重要組成部分。從最初的比特幣，到如今涵蓋穩定幣、代幣化證券等多種形式，數字資產不僅改變了人們對“資產”的認知，也重塑了傳統金融的邊界。

數字資產一般被定義為高風險資產類別，投資者在進行數字資產或數字資產相關產品交易時務必審慎行事。

數字資產 (Digital Assets) ，雖然之前普遍稱為虛擬資產(Virtual Assets)，但並非是虛擬、虛構，它們是真實存在於區塊鏈等分散式帳本技術上的數字資產，具備可交易性、可儲存性和一定的價值。它們不依賴傳統金融機構發行，卻能在全球範圍內流通，成為新一代資產配置的重要選項。常見的數字資產概念包括：

1.加密貨幣（Cryptocurrency）: 這是最廣為人知的一類數字資產，代表性資產包括比特幣（BTC）和乙太坊（ETH）。它們通過區塊鏈技術實現去中心化交易，不依賴中央銀行或政府發行，具有高度流動性和市場波動性。

2.穩定幣（Stablecoin）: 穩定幣是一種錨定法定貨幣或其他資產價值的數字資產，旨在減少價格波動。例如泰達幣（USDT）和USD Coin（USDC）通常與美元掛鉤，廣泛用於交易結算和跨境支付。

3.現實世界資產（RWA）: 是指通過代幣化方式將現實世界中的資產（如債券、房地產、商品等）投射到區塊鏈上，使其具備數字化交易能力。例如代幣化綠色債券、數碼債券等產品已在香港市場逐步落地，成為連接傳統金融與數字資產的重要橋樑。

以上數字資產的共同特點是技術驅動及創新性強，但也因其技術複雜性和市場波動性，其投資風險絕對不容忽視。

我們建議投資者選擇正規的持牌機構，就是投資數字資產安全與信任的第一步。

在香港現有監管環境下，數字資產交易服務主要通過兩種監管路徑進行管理：一是專門設立的虛擬資產交易平台營運者（VATP）牌照制度，二是基於現有證券類牌照升級的方式。

根據《證券及期貨條例》及《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在香港經營業務或積極向香港投資者推廣其服務的中央虛擬資產交易平台(即虛擬資產交易所)須獲證監會發VATP牌照並受其監管，適用於提供數字資產自動化交易服務的機構，例如比特幣等。這類平台通常專注於中心化交易服務，並需滿足嚴格的反洗錢、客戶身份驗證、資產託管等要求。

而現有持牌法團等則可以通過其原有的第1類證券交易牌照進行升級，在現有監管框架下通過把客戶的數字資產交易指示傳送至虛擬資產交易平台而獲得提供數字資產交易服務的資格。國泰君安證券(香港)便是屬於這類機構，可提供包括代幣化證券（如代幣化債券等）在內數字資產的交易，並可在交易基礎上提供投資建議等增值服務。在一個合規的平台上進行交易，不僅是對自身資產的保護，更是對整個市場秩序的尊重。

面對市場上五花八門的投資平台，普通投資者該如何判斷其可靠性？我們建議投資者需考慮以下三大要點，幫助避開「地雷」：  

1.查核持牌資格  
最直接有效的方法是透過香港證監會（SFC）官方網站查詢。證監會設有「公眾持牌人及註冊人紀錄冊」，投資者可通過公司名稱、牌照類別或業務類型進行搜索，確認平台是否具備合法經營資格。 

2.了解服務範圍  
不僅要看「有沒有牌照」，更要關注「牌照允許提供什麼服務」。例如，持有第1類牌照（證券交易）並獲升級許可的券商，如國泰君安證券(香港)，除傳統證券業務外，還可提供數字資產交易及相關投資建議、資產配置等增值服務；而VATP（虛擬資產服務交易平台營運者）則主要專注於數字資產的自動化交易服務。 

3.評估機構背景與信譽  
選擇具備良好聲譽和穩健背景的持牌機構至關重要。投資時應留意：  
- 是否提供完善的風險提示和投資者教育資源？  
- 是否定期披露審計報告和**資產儲備**情況？  
- 國際評級機構（如穆迪、標普）是否給予正面評價？  

國泰君安國際控股有限公司是國泰海通集團旗下的重要成員，擁有超過30年香港本機服務經驗，國際評級方面，標普授予「BBB+」、穆迪授予「Baa2」長期發行人評級，展望均為「穩定」。公司在香港、新加坡、越南等地設有分支機搆，具備強大的跨境服務能力和專業團隊。

這三點都是我們建議投資者需考慮以判斷平台是否可靠的重要指標。 

**重要提示**：投資涉及風險，選擇持牌合規平台是保障自身權益的第一步。

在數字資產投資的世界裡，風險與機遇並存。為了讓投資者在探索數字金融的過程中更加安心，香港的監管制度不僅要求平台合規運營，持牌法團的管理更在客戶保障方面設立了多層防護網。

1.投資者資格

首先，在服務對象方面有明確的界定，並非所有人都可以自由無限制下參與數字資產交易，只有符合資格的客戶才能進入這一市場。此外，一般客戶可以投資的交易品種與專業投資者可投資的品種不同，只有後者可以參與流動性較低的產品交易。

為了進一步落實這一原則，持牌法團會要求客戶填寫一份風險承受能力問卷（CRPQ），從投資經驗、財務狀況到風險偏好進行全面評估。只有在客戶的風險等級與產品風險等級相符的情況下，可進行交易的資格才會被批准。

此外，客戶在開戶前還必須通過虛擬資產相關知識測試，以確保其具備基本的產品認知和風險理解能力。這一要求不僅提升了投資者的自我保護能力，也體現了平台的責任意識。除了是對客戶負責，這也是對市場穩定的保障。

2.交易限制

在數字資產投資額度方面，也設定了明確的上限。普通客戶的數字資產投資不得超過其流動資產的30%，容易受損客戶則限制在20%以內。這種差異化的額度管理，有效防止了投資者因過度投入而遭受重大損失。

此外，為了降低系統性風險，持牌公司不得向客戶提供融資服務，也就是說，數字資產交易必須以自有資金進行，禁止保證金交易。這一規定在一定程度上遏制了高杠杆操作帶來的潛在風險，尤其對新手投資者而言，是一項重要的保護機制。

3.資產保管

在資產安全方面，數字資產平台採用冷熱錢包分離的方式進行管理。熱錢包用於日常交易，連接網路，便於流通；而冷錢包則離線存儲，遠離網路攻擊，保障資產安全。通過這種技術手段，客戶的數字資產得以在“可用性”與“安全性”之間取得平衡。

最關鍵的一點是，客戶的資金必須與持牌法團的運營資金嚴格隔離。公司不得將客戶資產用於自身運營或其他用途，並需委託第三方進行託管。這一機制確保了客戶的資產得到妥善保護。

數字資產作為新興投資工具，既充滿機遇，也伴隨風險。選擇持牌機構、瞭解自身風險承受能力、遵守投資限額，是每一位投資者應盡的責任。在數字金融時代，「了解」就是最好的保護。投資者應從學習開始，從合規出發，在保障自身權益的同時，擁抱數字金融的新可能。

申請開立加密貨幣交易帳戶須具有以下條件 :

1. 客戶身份所屬的國家或地區並不禁止進行加密貨幣交易活動
2. 持有有效證券帳戶的合資格個人、聯名或公司客戶
3. 完成虛擬資產認識申報 
4. 客戶投資風險取向需評定為增長型、進取型的投資者 
5. 開立加密貨幣帳戶必須同時開通證券交易帳戶網上交易服務
6. 開立加密貨幣交易帳戶必需提供有效的電郵, 以收取加密貨幣交易帳戶的電子結單

開立加密貨幣交易帳戶必須持有有效的證券帳戶。
現有已開立證券帳戶的合資格個人、聯名或公司客戶交易加密貨幣, 需要增設加密貨幣交易帳戶,成功申請開立加密貨幣交易帳戶後, 該加密貨幣帳戶內的資金和資產都是與證券帳戶獨立分開的，而所有加密貨幣的交易會於加密貨幣交易帳戶內進行。

現有個人證券帳戶的客戶請按照以下步驟申請開立加密貨幣交易帳戶:

"君弘全球通App" 手機應用程式申請:

(1) 登入後, 在「首頁」內點選 全部功能>業務辦理>加密貨幣開通

(2) 完成虛擬資產認識申報 (如需申報可點選「立即申報」)

(3) 完成客戶風險取向問卷 (投資風險取向需評定為增長型或進取型的投資者, 如需進行評定可點選「立即評估/重新評估」)

(4)閱讀並同意相關服務協議後按 "立即開通加密貨幣市場"便會即時開立加密貨幣交易帳戶

另外, 個人/聯名帳戶 或 公司帳戶的客戶可填寫額外開戶申請表格申請開立加密貨幣交易帳戶:

額外開戶申請表格(個人/聯名帳戶)

額外開戶申請表格(公司帳戶)

全新客戶如要開立加密貨幣交易帳戶, 需先開立證券帳戶。

個人客戶可透過證券帳戶線上開戶申請。聯名或公司帳戶的客戶申請證券帳戶詳情可瀏覽開戶網頁 。

開立加密貨幣交易帳戶必須持有有效的證券帳戶, 如客戶的證券帳戶取消,其加密貨幣交易帳戶亦會一併取消。

加密貨幣交易帳戶只提供電子結單, 客戶可於"君弘全球通App" 手機應用程式直接查看。
當加密貨幣交易帳戶發出結單時, 會發送通知至登記電郵地址。

加密貨幣交易帳戶內的資金不會享有任何存款利息。